642未上市-專業的未上市財經好站-0922020315

　外資突然不得參與第一上市、TDR股票配售一事，引發業界關注。經券商公會出面與證期局溝通協調後，發現主要是發行面和僑、外投資有價證券管理辦法相關條文衝突引發困擾，證期局無意額外多加限制，將與央行溝通後，朝僑、外資可投資證券的範圍內增列TDR等之配售項目解決。

　證交所則表示，以主管機關裁示為準。

　其實，到昨（27）日為止，很多經手TDR、外國企業第一上市承銷的證券商，都還不清楚TDR、第一上市承銷股票不得配售給外資的相關規定。據了解，主要因為證期局是在某外資委由律師出面申請適法性解釋時，根據「華僑及外國人投資證券管理辦法」相關規定，認為僑、外資可投資範圍的正面表列項目並沒有TDR、上國企業第一上市承銷配售股票，是以回覆外資不得為TDR等之配售對象。

　惟根據「證券商同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法」相關條文規定，外資卻是可以做為台灣存託憑證等承銷股票詢圈等配售對象，承銷商近年來也都根據此一法令規範，在配售TDR、第一上市股票承銷股票時，並未對外資設限，因此對證期局突如其來的動作感到錯愕。

　經過券商公會反應之後，針對禁止外資參與TDR配售，證期局昨日回應說，目前正在研擬修訂相關法條，但由於外資進出台灣牽涉到外匯管制，因此，還要與央行討論再作開放。

　證期局指出，並不是突然限制外資不得成為第一或第二上市的配售對象，而是先前外資並沒有表明有這樣的需求，所以在「華僑及外國人投資證券管理辦法」的法規中，「正面表列」的僑、外資得投資的項目中，沒有列明第一上市及TDR承銷股票，目前則正在研擬開放中，考慮增列僑、外資可投資的正面表列項目。

　券商公會表示，這個問題並不難解決，只要在正面表列項目中，增加TDR配售即可，主管單位也傾向支持不對外資設限。